Finančna struktura

Kakšna je finančna struktura?

The finančna struktura To je kombinacija kratkoročnih obveznosti, kratkoročnega dolga, dolgoročnega dolga in kapitala, ki ga družba uporablja za financiranje svojih sredstev in poslovanja. Sestava finančne strukture neposredno vpliva na tveganje in vrednost povezanega podjetja.

Finančni upravitelj se mora odločiti, koliko denarja si izposoja, pridobiti najboljšo kombinacijo dolga in kapitala ter najti manj draga sredstva. Tako kot pri kapitalski strukturi tudi finančna struktura deli znesek denarnega toka družbe, namenjenega upniku, in znesek, dodeljen delničarjem.

Vsako podjetje ima v skladu s svojimi stroški in potrebami drugačno kombinacijo; Zato ima vsako podjetje svoj poseben odnos med dolžnikom v kapitalu. Lahko je, da organizacija izda obveznice za uporabo dohodka, doseženega za nakup delnic, ali nasprotno, da izdajo ukrepe in uporabi ta dobiček za plačilo svojega dolga.

Značilnosti finančne strukture

Kombinacija sredstev

Finančna struktura se nanaša na umetnost oblikovanja.

Vključuje analizo in odločitve glede dolžniških instrumentov, kadar je na voljo več kot ena.

Bistveno odvisna od dolžniških skladov omogoča delničarjem. Vendar je ta finančna struktura lahko tvegana, saj ima podjetje velik dolg, ki ga je treba plačati.

Vam lahko služi: Štipendijsko pismo: Kako to storiti, primeri, model

Podjetje, ki je postavljeno kot oligopol ali monopol, je bolj sposobno podpirati finančno strukturo, saj je mogoče njegovo prodajo, dobiček in denarni tok zanesljivo napovedati.

Nasprotno, podjetje, postavljeno na zelo konkurenčnem trgu.

Podjetje na tem zadnjem položaju mora svojo finančno strukturo usmeriti v bolj kapitalsko smer, za katero ni nobene zahteve po povračilu.

Finančna struktura proti kapitalski strukturi

Finančna struktura vključuje dolge in kratkoročne obveznosti. V tem smislu je kapitalsko strukturo mogoče razumeti kot podskupino finančne strukture, ki je bolj usmerjena v dolgoročno analizo.

Finančna struktura odraža status obratnega kapitala in denarnega toka, plač, plačljivih plač, plačljivih računov in davki za plačilo. Zato zagotavlja zanesljivejše informacije o trenutnih poslovnih okoliščinah.

Dejavnike, ki jih je treba upoštevati

Vzvod

Vzvod je lahko pozitiven ali negativen. Skromno povečanje dobička pred davkom bo močno povečalo dobiček na delnico, hkrati pa se finančno tveganje poveča.

Stroški kapitala

Finančna struktura se mora osredotočiti na zmanjšanje stroškov kapitala. Kapital za dolge in preferencialne delnice so cenejši viri financiranja v primerjavi z osnovnim kapitalom.

Nadzor

V finančni strukturi je treba upoštevati, da je tveganje za izgubo ali zmanjšanje nadzora podjetja majhno.

Vam lahko služi: finančne projekcije: kako jih narediti, pomen, primer

Prilagodljivost

Nobeno podjetje ne more preživeti, če imate togo finančno sestavo. Zato mora biti finančna struktura takšna, da mora biti, ko se spremeni poslovno okolje, prilagoditi tudi struktura, da se soočijo s pričakovanimi ali nepričakovanimi spremembami.

Plačilno sposobnost

Finančna struktura mora biti oblikovana tako, da ne obstaja tveganje za plačilno nesposobnost podjetja.

Klasifikacija

Finančna struktura opisuje izvor vseh sredstev, ki jih podjetje uporablja za pridobivanje sredstev in plačilo stroškov. Za vsa ta sredstva obstajata samo dve vrsti virov.

Financiranje dolga

Podjetja pridobijo sredstva s financiranjem dolga, predvsem bančna posojila in prodajo obveznic. Te se pojavljajo v stanju kot dolgoročne obveznosti.

Posebej moramo imeti v mislih, da dolg družbe (splošne obveznosti v bilanci) vključuje tudi kratkoročne obveznosti, kot so plačljive račune, kratkoročne zadolžnice, plače, ki jih je treba izplačati, in davki za plačilo.

Dejanja lastnikov

To je tisto, kar ima podjetje v celoti, v tehtnici pa se pojavlja kot "dejanja delničarjev". Dejanja prihajajo iz dveh virov:

• Plačano v kapitalu: To so plačila, ki jih družba prejme za delnice, ki jih vlagatelji kupujejo neposredno od družbe pri izdaji delnic.
• Zadržan zaslužek: To so dohodek po davkih, ki jih družba vzdržuje po izplačilu dividend delničarjem.

Ta dva vira skupaj sta popolna stran bilance stanja. Podjetniki, ki jih zanima finančna struktura podjetja, bodo primerjali odstotke vsakega vira glede na skupno financiranje.

Lahko vam služi: Osnovni računovodski izkazi: kakšni so uporaba, izračun, primeri

Relativne obrestne mere bodo opredelile finančni vzvod podjetja. Ti določajo, kako lastniki in upniki delijo tveganja in nagrade, ki jih podeljujejo poslovna uspešnost.

Razlike v finančnih strukturah

Bolj verjetno je, da majhno podjetje upošteva tradicionalne modele financiranja. Možnost prejema zasebnih naložb ali izdaje vrednosti jih morda ne bo na voljo.

Podjetja v sektorjih, ki so bolj odvisna od človeškega kapitala, lahko raje financirajo svoje poslovanje z izdajo obveznic ali drugih vrednosti. To jim lahko omogoči, da pridobijo ugodnejšo stopnjo, saj je možnost jamstva za sredstva lahko zelo omejena.

Večja podjetja, ne glede na svojo panogo.

Primer finančne strukture

Naslednja slika prikazuje, kako se finančne in kapitalske strukture pojavljajo v stanju podjetja.

Skupine elementov ravnotežja opredelijo tri strukture za podjetje: struktura sredstev, finančna struktura in kapitalska struktura.

Finančna struktura družbe je prikazana na celotni strani sredstev in obveznosti, kapitalska struktura pa je del finančne strukture. 

Finančne in kapitalske strukture kažejo, kako lastniki vlagateljev delijo tveganja in nagrade uspešnosti podjetja. Posledično te strukture opisujejo vzvod.