Operativni cikel

Operativni cikel se nanaša na faze ali faze, v katerih podjetje opravlja gospodarsko dejavnost

Kakšen je delovni cikel?

On Operativni cikel Nanaša se na dneve, ki jih morajo podjetje dobiti popis, ga prodati in pobrati denar za prodajo tega zaloga. Ta cikel ima pomembno vlogo pri določanju učinkovitosti uspešnosti podjetja.

Ta cikel uporablja terjatve do računov in zalog. Pogosto ga primerjamo s ciklom pretvorbe gotovine, ker uporablja iste komponentne dele.

Vendar pa jih razlikuje, da operativni cikel analizira te komponente z vidika, kako dobro podjetje upravlja operativni kapital, namesto na vpliv, ki ga imajo te komponente na gotovino.

Imenuje se operativni cikel, ker se ta postopek proizvodnje/nakupa zalog, prodaje, obnavljanja gotovine strank in uporabe gotovine za nakup/proizvodnjo zalog, medtem ko podjetje deluje.

Kratek in dolg obratovalni cikel

Operativni cikel je merilo operativne učinkovitosti in upravljanja obratnega kapitala podjetja. Kratek delovni cikel je dober. To kaže, da je denar podjetja vezan za krajše obdobje.

Podjetje z izjemno kratkim obratovalnim ciklom zahteva manj učinkovitega za ohranitev svojega poslovanja, zato lahko še vedno raste in proda na razmeroma majhne marže.

Nasprotno, če je njegov operativni cikel nenavadno dolg, ima lahko podjetje velike koristi in še vedno zahteva dodatno financiranje, čeprav to počne z zmernim tempom.

Krajši je bolje?

Preprosto je domnevati, da je krajši, tem bolje, ko gre za cikel pretvorbe gotovine podjetja ali njegovega operativnega cikla. To velja v primeru prvega, vendar v drugem ni nujno.

Seveda je veliko spremenljivk, povezanih z upravljanjem terjatev, zalog in računov, ki jih je mogoče plačati. Te spremenljivke zahtevajo sprejemanje številnih odločitev s strani menedžerjev.

Na primer, kratki roki za zbiranje lahko omejijo prodajo. Minimalne ravni zalog lahko pomenijo, da podjetje ne more pravočasno upoštevati naročil. To verjetno povzroči nekaj prodaje.

Vam lahko služi: upnik

Zato se zdi, da če podjetje doživlja trdno rast razumne prodaje in dobička, bi morale sestavne dele njegovega operativnega cikla odražati visoko stopnjo zgodovinske skladnosti.

Neto operativni cikel (denarni cikel) Vs. Operativni cikel

Operacijski cikel je pogosto zmeden z neto obratovalnim ciklom. To je znano tudi kot denarni cikel. Neto operativni cikel kaže, kako dolgo traja podjetje, da pobere denar za prodajo zalog.

Po drugi strani je operativni cikel obdobje med nakupom zalog in denarjem, ki se zaračuna za prodajo inventarja.

Neto operativni cikel je obdobje med plačilom zalog in denarjem, ki se zaračuna za prodajo zalog.

Shema obratovalnega cikla

Pomen operativnega cikla

Operacijski cikel ponuja vizijo operativne učinkovitosti podjetja. Prednostno je krajši cikel, ker kaže na učinkovitejše in uspešnejše podjetje.

Krajši cikel pomeni, da lahko podjetje hitro povrne naložbo in ima dovolj učinkovitega za izpolnitev svojih obveznosti.

Če je operativni cikel podjetja dolg, to pomeni, da podjetje potrebuje več časa za pretvorbo svojih nakup zalog za denar.

Kako se izračuna operativni cikel?

Formula, ki se uporablja za izračun obratovalnega cikla v dneh, je naslednja:

Operativni cikel = ri + rcc, kjer

RI = vrtenje zalog.

RCC = vrtenje terjatev.

Vrtenje inventarja je enako povprečni količini dni, v katerih podjetje proda svoj zalog.

Po drugi strani je vrtenje terjatev do terjatev v dneh, ko se terjatve do računov pretvorijo v gotovino.

Naslednja razširjena formula služi tudi za izračun obratovalnega cikla:

Operativni cikel = (365 / stroški prodanega blaga) × povprečne zaloge + (365 / kreditna prodaja) × povprečne terjatve.

Komponente

Za določitev operativnega cikla podjetja morajo analitiki najprej izračunati različne komponente, uporabljene v prejšnji formuli.

Ko imate količine vrtenja zalog in vrtenja terjatev do računov, jih lahko vključite v formulo, da določite operativni cikel podjetja.

Vam lahko služi: Lawrence A. Appley: Biografija in prispevki za upravo

Rotacija zalog (RI)

- Stroški prodanega blaga, ki so na voljo v letnem izkazu poslovnega izida podjetja, med 365, da bi našli znesek stroškov prodanega blaga na dan.

- Znesek povprečnega zaloga izračunajte tako, da dodate znesek zalog na začetek (ali dokončanje prejšnjega leta) in znesek končnega zaloga. Oba zneska sta na voljo v bilanci stanja.

Nato razdelite z 2, da dobite povprečno količino zalog za zadevno obdobje.

- Povprečni znesek zalog, pridobljen v koraku, razdelite na znesek stroškov blaga, ki se prodaja na dan, pridobljeno v 1. koraku.

Na primer, podjetje s stroški blaga, prodanega v višini 760 milijonov dolarjev in povprečnim popisom v višini 560 milijonov dolarjev, bo imelo IR na naslednji način:

760 milijonov dolarjev / 365 = 2 milijona dolarjev (stroški blaga, ki se prodajajo na dan).

RI = 560 milijonov dolarjev / 2 milijona dolarjev = 280 (dnevi vrtenja zalog).

Vrtenje terjatev do računov (RCC)

RCC je mogoče izračunati z zneski neto prodaje in terjatev do računov z naslednjimi koraki:

- Delite neto prodajo, ki je na voljo v letnem izkazu poslovnega izida podjetja, med 365, da določite znesek čiste prodaje na dan.

- Izračunajte povprečni znesek terjatev do računov in dodate začetni znesek (ali konec prejšnjega leta) in končni znesek terjatev. Nato razdelite na 2, da dobite povprečje v zadevnem obdobju.

- Povprečni znesek terjatev delite s količino čiste prodaje na dan.

Nadomestni izraz

Običajno je, da dve glavni komponenti obratovalnega cikla (RI in RCC) izrazimo tudi kot faktor (x) krat, glede na obseg poslovanja.

Tako bi bila vrtenje zalog 280 dni izraženo kot vrtenje 1,3 -krat letno. To je zato, ker 365 dni / 280 dni = 1,3 -krat.

Nekateri analitiki raje uporabljajo dni, saj je s konceptualnega vidika bolj dobesedno in lažje razumeti.

Primeri operativnega cikla

1. Primerjava podjetij

Lahko primerjamo dve hipotetični družbi, podjetje A in podjetje B, z naslednjimi številkami:

Lahko vam služi: prevrednotenje dediščine: kako je izračunano in primer

Glede na zbiranje terjatev iz RCC številk izhaja, da je podjetje A bistveno učinkoviteje operativno kot družba B.

Zdrav razum bi ugotovil, da dlje kot ima podjetje denar brez zaračunavanja, večja je stopnja tveganja.

Ali je podjetje B malomarno, ker ni učinkoviteje zbiralo svojih terjatev? Ali pa morda poskušate povečati vaš tržni delež tako, da svojim strankam omogočite privlačnejše plačilne pogoje?

Ta dva podjetja imata v dneh skoraj enak popis. V tem primeru imata obe podjetji številke RI, ki so višje od povprečja podjetja v vseh panogah.

Zaključki

To je torej verjetno odraz zadevne industrije, namesto slabe učinkovitosti. Vendar bi bilo za pridobitev popolnejše slike koristno primerjati ti dve številki RI s tistimi drugih podjetij v isti panogi.

V nekem smislu je A učinkovitejši z uporabo denarja drugih ljudi, vendar le s temi številkami razlog za to ni jasen takoj.

Verjetno želi analitik vedeti, kaj to pomeni za kreditni ugled vsakega od teh podjetij in zakaj se razlikujejo.

2. Walmart

Walmart Stores Inc. Veliko ima zalog. Našli bomo svoj operativni cikel ob predpostavki, da je vsa njegova prodaja: (a) prodaja v gotovini in (b) kreditna prodaja.

Del A)

Dnevi, sprejeti za pretvorbo zalog v terjatve = 42.259 / (352.488 /365) = 43,76.

Ker ni kreditne prodaje, je čas, potreben za izterjavo gotovine terjatev do računov, nič. Stranke vedno plačujejo v gotovini. Zato je operativni cikel v tem primeru: 43,76 dni.

Del (b)

V dneh, sprejetih za pretvorbo zalog v terjatve do terjatev, ni sprememb.

Dnevi, sprejeti za pretvorbo terjatev v gotovini = 6.353 / (469.162/365) = 4,94.

V tem primeru je delovni cikel: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Te vrednosti je treba primerjati z operativnim ciklom tekmovalcev Walmart, kot so Amazon, Costco in Target.

Reference

1. INVESTOPEDIA (2018). Razmerje delovanja delovanja: obratovalni cikel. Vzet od: Investpedia.com.
2. Inštitut za korporativne finance (2018). Kaj je delovni cikel? Vzeto od: CorporateFinanceInstitute.com.
3. Moj računovodski tečaj (2018). Kaj je delovni cikel? Vzeto od: MycountingCourse.com.