Skupne značilnosti vzvoda, prednosti, slabosti, primer

On Skupni vzvod Nanaša se na izvedljivo uporabo vseh fiksnih stroškov, tako poslovanja kot finančnih finančnih sredstev, da se poveča učinek na zaslužek z dejanjem podjetja zaradi sprememb prodaje.

To pomeni, da je skupni vzvod kazalnik, ki primerja tečaj, ki ga podjetje opozori v vaš dobiček na delnico z menjalnim tečajem, ki ga opazite v prodajnem dohodku.

Skupni vzvod lahko imenujemo tudi kombiniran vzvod, saj upošteva učinke tako operativnega vzvoda kot finančnega vzvoda.

Stopnja operativnega vzvoda je funkcija fiksnih stroškov podjetja, kar kaže na to, kako sprememba dohodka prodaje pomeni spremembo operativnega dohodka.

Po drugi strani pa stopnja finančnega finančnega vzvoda temelji na odhodkih za obresti podjetja, ki izračuna, kako sprememba operativnega dohodka postane sprememba čistega dohodka.

Nazadnje je stopnja skupnega vzvoda rezultat sestavljene fiksne poslovne stroške in fiksne finančne stroške.

[TOC]

Skupne značilnosti vzvoda

Skupni finančni vzvod uporablja celoten računovodski izkaz rezultatov, da pokaže vpliv, ki ga ima prodaja na končni neto zaslužek.

Pomen skupnega vzvoda je v tem, da služi za oceno učinka na dobiček, ki je na voljo delničarjem za spremembo celotne prodaje, poleg tega pa omogočanje izpostavljanja medsebojnega odnosa med finančnim in operativnim finančnim vzvodom.

Dve vrsti vzvodov, ki jih predstavlja stopnja skupnega vzvoda, sta naslednja:

Operativni vzvod

Ta del fiksnih stroškov podjetja razkriva učinkovitost, s katero prodajni dohodek postane operativni dohodek.

Podjetje z visoko stopnjo operativnega vzvoda lahko znatno poveča svoje rezultate z le razmeroma majhnim povečanjem dohodka, saj je učinkovito izkoristilo svoje operativne stroške za povečanje dobička.

Finančni appeceament

Finančni finančni vzvod je kazalnik, ki služi za oceno, v kolikšni meri podjetje porabi dolg za povečanje premoženja in čistega zaslužka.

Analiza finančnega vzvoda družbe kaže vpliv na dobiček na delnico zaradi sprememb dobička pred obrestmi in davki (EBIT), kar je posledica dodatnega dolga.

Izračun stopnje skupnega vzvoda

Skupni vzvod je mogoče razložiti ali izračunati preprosto kot: stopnja skupnega vzvoda = stopnja operativnega vzvoda x stopnja finančnega vzvoda.

Stopnja operativnega finančnega vzvoda je enaka: prispevka marža / EBIT, kjer je prispevka stopnja = (skupna prodaja - spremenljivi stroški) in EBIT je enaka marži.

Po drugi strani je stopnja finančnega vzvoda enakovredna: dobički pred obrestmi in davki EBIT / (EBIT - stroški obresti)).

Prednosti

Skupni vzvod odpira vrata za različne naložbe in vstop v raznolike trge, na katere ga ni bilo mogoče izbrati, če bi podprla financiranje tretjih oseb, tujega kapitala.

Določite odstotek sprememb

Določitev stopnje skupnega vzvoda podjetja je pomembna, saj podjetju pomaga določiti odstotek variacije, ki jih lahko pričakujete v svojem zaslužku na delnico v zvezi s povečanjem dohodka prodaje glede na dolg.

Razumevanje sprememb dobička na akcijo je pomembno za vsako podjetje, ker pomaga upravljanju podjetij pri oceni uspešnosti podjetja in ker kaže na dohodek, ki ga podjetje pridobi za svoje delničarje.

Recimo, da podjetje sklene dolg, da postavi nov obrat. To bo povečalo svoje fiksne stroške, s čimer bo dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) bolj občutljiv na spremembe prodaje.

Ta dolg bo ustvaril stroške obresti, s čimer bo vsako zmanjšanje EBIT bolj označeno. Stopnja skupnega vzvoda je koristna, ker podjetju kaže na odstotek zmanjšanja čistega dobička, preden se 1% zmanjša dohodka prodaje.

Slabosti

Najslabši sovražnik skupnega vzvoda je, da pride do padca cen. V primeru, da je dolg sklenjen, se izkaže, da gre za dokaj slabo posel, ker dolg ni razvrednoten in rezultati in sredstva računi.

Obstaja tveganje, da se izgube pomnožijo, če se izkaže, da je dobičkonosnost naložbe manjša od stroškov financiranja. Na splošno se izgube pomnožijo, odvisno od stopnje vzvoda.

Povečani stroški delovanja

Izdelki, ki so povezani s finančnim finančnim vzvodom, plačujejo višje obrestne mere, da popravijo povečanje tveganja, ki ga mora prevzeti vlagatelj.

Povečano tveganje

Čeprav je dolg vir financiranja, ki lahko pomaga hitreje razvijati podjetje, ne bi smeli pozabiti, da bi vzvod lahko povečal raven dolga na višje od običajnih ravni, s čimer se poveča izpostavljenost tveganju.

Večja zapletenost

Potreba po pritožbi na bolj zapletena finančna orodja postane potreba po zaužitju dodatnega časa upravljanja, kar pomeni tudi različna tveganja.

Primer skupnega vzvoda

Recimo, da ima podjetje HSC trenutno tožbo (EPS) v višini 3 USD, in poskuša ugotoviti, kakšna bo njen novi EPS v primeru 10 -odstotnega povečanja dohodka prodaje. Recimo naslednje:

- Marža za prispevek znaša 15 milijonov dolarjev.

- Fiksni stroški znašajo tri milijone dolarjev.

- Stroški obresti znašajo 1,5 milijona dolarjev.

Prva stvar, ki jo je treba določiti novi EPS družbe HSC, je izračunati odstotek reakcije, ki ga bo doživel trenutni EPS ob 1 -odstotni spremembi dohodka prodaje, kar postane enaka stopnji finančnega vzvoda. Izračun bi bil:

- Operativni vzvod = 15 milijonov dolarjev / (15 milijonov $ - $ 3 milijona) = 1,25% -

- Finančni vzvod = (15 milijonov do $ - $ 3 milijona) / (15 milijonov $ - $ - 1,5 milijona) = 1,14%.

- Zato skupni vzvod = 1,25% x 1,14% = 1,43%.

Tako je skupni vzvod za podjetje HSC 1,43%. To vrednost je mogoče uporabiti tako, da lahko podjetje vzpostavi svoj novi EPS, če ima 10 -odstotno povečanje dohodka prodaje. Izračun za novi EP bi bil: 3 $ x (1 + 1,43 x 10%) = 3,43 USD.

Reference

1. Mark Kennan (2020). Stopnja skupne enačbe vzvoda. Mala podjetja-Chron. Vzeto iz: mala poslovitve.Chron.com.
2. CFI (2020). Stopnja skupne rahle. Vzeto od: CorporateFinanceInstitute.com.
3. Xplaind (2020). Stopnja skupne rahle. Vzet iz: xplaind.com.
4. OBS poslovna šola (2020). Finančni vzvod: 2 prednosti in 3 slabosti finančnega vzvoda. Vzeto iz: Obsostnost.Šola.
5. Bryan Salazar López (2016). Skupni vzvod. ABC Finance. Vzeto od: abcfinancas.com.