Finančni appeceament

Kaj je vzvod?

On Finančni appeceament To je stopnja, v kateri podjetje porabi denar, ki so ga dali, na primer dolgovi in ​​prednostna dejanja. Se nanaša na dejstvo, da sklepajo dolgove za pridobitev dodatnih sredstev. Več finančnega dolga uporablja podjetje, večji je finančni vzvod.

Ko podjetje poveča svoj dolg in prednostno ukrepanje zaradi finančnega vzvoda, se zneski, ki jih je treba plačati z obrestmi, povečajo, kar negativno vpliva na dobiček na akcijo. Posledično se poveča tveganje za donos kapitala za delničarje.

Družba mora upoštevati svojo optimalno strukturo kapitala z sprejemanjem odločitev o financiranju; Tako lahko zagotovi, da vsako povečanje dolga poveča njegovo vrednost. S finančnim vzvodom je več denarja obrnjenih, kot ga imate, saj lahko pridobite več dobička (ali več izgub), kot če je vložen le razpoložljivi kapital.

Podjetja z visokim vzvodom se štejejo za bankrot, če iz nekega razloga ne morejo plačati dolgov, kar bi lahko povzročilo težave pri pridobivanju novih posojil v prihodnosti.

Za kaj je finančni vzvod?

Finančni vzvod predstavlja ukrep, ki ga podjetje uporablja denar. Prav tako ocenjuje plačilno sposobnost podjetja in njeno kapitalsko strukturo.

Analiza obstoječe ravni dolga je pomemben dejavnik, ki ga upniki upoštevajo, ko podjetje želi zahtevati dodatno posojilo.

Če imate visoko raven finančnega vzvoda v kapitalski strukturi podjetja, je lahko tvegano, hkrati pa zagotavlja ugodnosti. Koristno je v obdobjih, ko podjetje pridobi dobiček, ko raste.

Po drugi strani bo imelo podjetje z visoko finančno povezavo težave, če boste imeli zmanjšanje dobičkonosnosti. Ima lahko večje tveganje za kršitev kot neplačano ali manj finančno podjetje v enakih razmerah. V bistvu vzvod doda tveganje, hkrati pa ustvari nagrado, če gre dobro.

Kdaj se uporablja?

Družba pridobi dolgove za nakup določenih sredstev. To je znano kot "posojila, ki jih podpirajo sredstva" in je zelo pogosta pri nepremičninah in nakupih fiksnih sredstev, kot so nepremičnine, naprave, obrata in oprema.

Kapitalski vlagatelji se odločijo, da bodo zahtevali denar, da bi izkoristili svoj naložbeni portfelj.

Oseba greh pri prihrankih, ko kupi hišo in se odloči, da si bo izposodila denar za financiranje dela cene s hipotekarnim dolgom. Če se nepremičnina razkrije v večjo vrednost, dobimo dobiček.

Lastniki kapitala podjetja, ki vplivajo na njihovo naložbo.

Bolj ko je zagotovljen, manj je kapital, zato se vsak dobiček ali izguba deli med spodnjo osnovo in posledično je ustvarjena dobiček ali izguba sorazmerno večja.

Vrste vzvoda

Operativni vzvod

Se nanaša na odstotek fiksnih stroškov glede na spremenljive stroške. Z uporabo fiksnih stroškov lahko podjetje poveča učinek spremembe prodaje na spremembe v operativnem dobičku.

Zato se imenuje operativni vzvod do zmogljivosti podjetja, da uporabi fiksne obratovalne stroške, da poveča učinke sprememb prodaje na njihov operativni dobiček.

Zanimivo je dejstvo, da sprememba obsega prodaje vodi v sorazmerno spremembo operativne ugodnosti podjetja zaradi zmogljivosti podjetja za uporabo fiksnih obratovalnih stroškov.

Podjetje, ki ima visok operativni vzvod, bo imelo velik delež fiksnih stroškov v svojem poslovanju in je intenzivno kapitalsko podjetje.

Negativni scenarij za to vrsto podjetja bi bil, kadar njegovih visokih fiksnih stroškov ne pokrivajo dobička zaradi zmanjšanja povpraševanja. Primer intenzivnega podjetja v kapitalu je tovarna avtomobilov.

Finančni appeceament

Se nanaša na znesek dolga, ki ga podjetje uporablja za financiranje komercialnih dejavnosti.

Uporaba sredstev, zagotovljenih namesto kapitalskih skladov, lahko resnično izboljša donos družbe na kapital in dobiček na delnico, pod pogojem, da je povečanje dobička večje od obresti, ki jih plačajo posojila.

Vendar lahko prekomerna uporaba financiranja povzroči kršitev in bankrot.

Kombinirani vzvod

Nanaša se na kombinacijo uporabe operativnega vzvoda s finančnim vzvodom.

Oba vzvod se nanašata na fiksne stroške. Če se kombinira, bo pridobljeno skupno tveganje podjetja, ki je povezano s skupnim vzvodom ali kombiniranim vzvodom podjetja.

Zmogljivost podjetja, da pokrije vsoto fiksnih operativnih in finančnih stroškov, se imenuje kombinirani vzvod.

Primeri finančnega vzvoda

• Podjetje je ustanovljeno s 5 milijoni dolarjev. Če zaprosite za posojilo v višini 20 milijonov dolarjev, imate za naložbe v svoje poslovanje 25 milijonov dolarjev, ko ste uporabili finančni vzvod.
• Podjetje za proizvodnjo avtomobilov prosi za posojilo za novo tovarno in lahko poveča proizvodnjo dnevnih enot.
• Letalska družba zaprosi za posojilo v višini 1000 milijonov dolarjev za nakup 5 novih zrakoplovov in lahko upravlja več dnevnih letov.

Razvit primer

Recimo, da želite kupiti delnice podjetja in imate 10.000 USD. Delnice znašajo 1 USD na delnico, tako da lahko kupite 10.000 delnic.

Potem je 10.000 delnic kupljenih pri 1 dolarju. Čez nekaj časa delnice tega podjetja znašajo svojo ceno na 1,5 dolarja na delnico; Zaradi tega se odloči prodati 10.000 delnic za skupni znesek 15.000 USD.

Na koncu operacije je 5000 dolarjev zmagalo z naložbo v višini 10.000 USD; to pomeni, da smo dobili 50 -odstotno dobičkonosnost.

Zdaj lahko analiziramo naslednji scenarij in vemo, kaj bi se zgodilo, če bi se odločil za izvedbo finančnega vzvoda:

Scenarij s finančnim vzvodom

Recimo, da je bilo zadolženo od banke, pridobljeno posojilo za 90.000 dolarjev; Zato lahko kupite 100.000 delnic za 100.000 USD. Po nekaj časa so delnice tega podjetja na 1,5 dolarja na delnico, zato se odloči prodati 100.000 delnic s skupno vrednostjo 150.000 USD.

S temi 150.000 USD se plača kredit, ki je bil zahtevan 90.000 USD, plus 10.000 dolarjev obresti. Na koncu operacije imate: 150.000 - 90 000 - 10 000 = 50.000 USD

Če začetni znesek v višini 10.000 USD ne upošteva, je korist v višini 40.000 dolarjev. To je 400 -odstotna dobičkonosnost.

Po drugi strani pa bi delnice, namesto da bi se povzpele do 1,5 USD.

Na koncu bi se končalo brez denarja in z dolgom v višini 50.000 dolarjev; to pomeni izgubo v višini 60.000 dolarjev. Če ne bi zahtevali denarja in bi delnice padle, bi izgubili le 5000 dolarjev.